Hallituksen toimintakertomus 2007

 
Nokian Renkaat -konsernin liikevaihto vuonna 2007 kasvoi 22,6 % ja oli 1.025,0 MEUR (2006:835,9 MEUR). Liikevoitto oli 234,0 MEUR (153,1 MEUR). Tulos per osake nousi 1,37 euroon (0,88 euroon). Tilikauden voitto oli 168,9 MEUR (107,3 MEUR). Hallitus esittää, että osinkoa jaetaan 0,50 euroa (0,31 euroa) osakkeelta. Yhtiöllä on vuonna 2008 edellytykset vahvaan myynnin kasvuun ja edellisvuotta parempaan tulokseen aiempien vuosien tapaan. 
 

Toimitusjohtaja Kim Gran kommentoi vuotta 2007 seuraavasti:

– Nokian Renkaissa kasvu oli vahvaa koko vuoden ja hyvää kehitystä täydensi vuoden viimeisen neljänneksen loppukiri. Pääosa kasvusta tuli henkilöautonrenkaista, mutta myös kaikkien muiden tulosyksiköiden liikevaihto ja liiketulos paranivat. Myynti kasvoi kaikilla päämarkkinoilla ja erityisesti Venäjällä. Kassavirta parani mittavista panostuksista huolimatta. Edellisvuotta paremman myyntimixin, uusien tuotteiden ja tehtyjen hinnankorotusten ansiosta renkaiden keskihinnat nousivat. Venäjän valmistuksen osuus kasvoi selvästi ja siitä saadut edut paransivat merkittävästi kannattavuutta. Näkymät vuodelle 2008 ovat hyvät ja odotamme kasvun jatkuvan vahvana ydinmarkkinoillamme.
 

Markkinatilanne

Kysynnän vahva kasvu jatkui Nokian Renkaille tärkeillä markkina-alueilla. Voimakkaimmin kasvoivat talvirenkaiden, SUV-renkaiden ja korkeiden nopeusluokkien kesärenkaiden jälkimarkkinat Venäjällä, muissa IVY-maissa ja Itä-Euroopassa. Pohjoismaissa ja Länsi-Euroopassa markkinat laskivat hieman. Raskaiden erikoisrenkaiden ja kuorma-autonrenkaiden kysyntä oli korkealla ja pula raskaista erikoisrenkaista jatkui. Useat rengasvalmistajat kompensoivat raaka-ainehintojen nousua korottamalla tuotteittensa hintoja.
 

Tammi-joulukuu 2007

Nokian Renkaat -konsernin liikevaihto tammi-joulukuussa 2007 oli 1.025,0 MEUR (2006:835,9 MEUR; 2005:686,5 MEUR), eli 22,6 % enemmän kuin vastaavana aikana vuotta aiemmin. Konsernin laskutus Pohjoismaihin kasvoi 11,1 %, Venäjälle ja muihin IVY-maihin 56,9 % ja Itä-Eurooppaan 44,4 %. Myynti USA:han laski 15,9 % edellisvuodesta. Myyntiä USA:han rajoitettiin heikon USA:n dollarin vuoksi.
 
Valmistustoiminnan raaka-ainehinnat (EUR/kg) nousivat 1,5 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Hinnankorotusten ja hyvän myyntimixin ansiosta valmistustoiminnan keskihinnat/kg paranivat 8,3 % (4,4 %). Kiinteät kustannukset olivat 277,4 MEUR (236,7 MEUR). Kiinteiden kustannusten osuus liikevaihdosta oli 27,1 % (28,3 %).
 
Nokian Renkaat -konsernin liikevoitto oli 234,0 MEUR (2006:153,1 MEUR; 2005:115,8 MEUR). Lukuun sisältyy luottotappiovarauksia yhteensä 5,8 MEUR (4,7 MEUR). Liikevoittoprosentti oli 22,8 % (2006:18,3 %; 2005: 16.9 %). IFRS:n mukaisesti katsauskauden tulosta rasitti optiojärjestelmästä johtuva kulukirjaus 13,3 MEUR (8,0 MEUR). Konsernin veroaste laski 21 %:iin Venäjän sopimusten mukaisten verohelpotusten vuoksi.
 
Nettorahoituskulut olivat 20,2 MEUR (13,8 MEUR). Rahoituskuluihin sisältyy 3,6 MEUR vaihtovelkakirjalainaan liittyvää laskennallista kulukirjausta. Nettorahoituserät sisältävät valuuttakurssieroja -3,1 MEUR (-1,2 MEUR).
 
Voitto ennen veroja parani ja oli 213,8 MEUR (139,3 MEUR). Tilikauden voitto oli 168,9 MEUR (107,3 MEUR) ja tulos per osake 1,37 euroa (0,88 euroa).
 
Liiketoimintaan sitoutuneen pääoman tuottoaste (RONA, liukuva 12 kk) oli 24,2 % (19,4 %). Oman pääoman tuotto oli 26,6 % (2006:20,9 %; 2005:22,2 %). Tulorahoitus käyttöpääoman muutoksen, investointien ja käyttöomaisuuden myynnin jälkeen (kassavirta II) parani ja oli 105,6 MEUR (77,7 MEUR). Omavaraisuusaste oli 61,8 % (2006:63,0 %; 2005:59,1 %).
 
Saatavien ja varastojen osalta tilanne parani odotetusti vuoden viimeisellä neljänneksellä.
 
Konsernin henkilöstön määrä oli keskimäärin 3.462 (2006:3.234 ja 2005:3.041) henkilöä ja katsauskauden lopussa 3.535 (2006:3.297 ja 2005:3.201). Vianor-rengasketjussa työskenteli katsauskauden lopussa 1.241 (2006:1.279 ja 2005:1.297) henkilöä. Venäjällä työskenteli yhteensä 511 (2006:322 ja 2005:220) henkilöä. Tilikauden palkat ja palkkiot olivat 119,7 MEUR (2006:104,7 MEUR ja 2005:96,6 MEUR).
 

HENKILÖAUTONRENKAAT

 
Nokian henkilöautonrenkaiden liikevaihto tammi-joulukuussa oli 691,2 MEUR (533,2 MEUR), eli 29,6 % viimevuotista enemmän. Liikevoitto oli 212,0 MEUR (133,4 MEUR). Liikevoittoprosentti oli 30,7 % (25,0 %).
 
Henkilöautonrenkaiden myynti sujui erittäin hyvin koko vuoden vauhdittuen vuoden viimeisellä neljänneksellä. Vahvin kasvu tuli Venäjältä, muista IVY-maista ja Itä-Euroopasta. Myynti painottui talvirenkaisiin ja myydyimpiä tuotteita olivat Nokian Hakkapeliitta 5 ja Nokian Hakkapeliitta SUV 5 -renkaat. Nokian Hakka -kesärengasperhe Hakka-turvineen sai Pohjoismaiden ja Venäjän markkinoilla hyvän vastaanoton ja vahvistivat yhtiön asemaa kesärengasvalmistajana.
 
Nokian-merkkiset renkaat menestyivät hyvin autoalan lehtien rengastesteissä ja saavuttivat runsaasti ykkössijoja.
 
Hyvän myyntimixin, uusien tuotteiden ja tehtyjen hinnankorotusten ansiosta renkaiden keskihinnat nousivat edellisvuodesta. Talvirenkaiden osuus oli 83,9 % (82,1 %) ja uusien tuotteiden osuus 53 % (34 %) yksikön liikevaihdosta.
 
Henkilöautonrenkaiden tuotantomäärä kasvoi johtuen Venäjän tehtaan tavoitteen mukaisesta kapasiteetin noususta. Off-take -sopimusvalmistuksen määrä oli edellisvuoden tasolla. Venäjän lisääntyneen valmistuksen tuomat edut paransivat selvästi liiketoiminnan kannattavuutta.
 
Nokian Renkaat esitteli syyskuussa kolme uutta henkilöautonrengasperhettä: Nokian Hakka Z- ja Nokian Hakka SUV -kesärenkaat sekä Nokian Hakkapeliitta R SUV -talvirenkaan. Vaativiin käyttöolosuhteisiin Pohjoismaiden ja Venäjän markkinoille suunnitellut uutuustuotteet tulevat kuluttajamyyntiin vuonna 2008.
 

RASKAAT RENKAAT

 

Nokian Raskaiden Renkaiden liikevaihto tammi-joulukuussa oli 100,8 MEUR (90,1 MEUR) eli 11,9 % enemmän kuin edellisvuoden vastaavana aikana. Liikevoitto parani ja oli 22,3 MEUR (19,9 MEUR). Liikevoittoprosentti oli 22,1 % (22,1 %).
 
Raskaat Renkaat -yksikössä kysyntä jatkui voimakkaana. Myynti ja tilauskanta kasvoivat kaikissa tuoteryhmissä, kaikilla ydinmarkkinoilla sekä ensiasennuksessa että jälkimarkkinoilla.
 
Myynnin kasvua vauhdittivat kone- ja laitevalmistajien kasvaneet tuotantomäärät. Keskihinnat nousivat paremman myyntimixin ja tehtyjen hinnankorotusten seurauksena.
 
Tehtyjen investointien ansiosta tuotantomäärä kasvoi suunnitellusti. Toimituskyky ei riittänyt vastaamaan markkinoiden voimakkaaseen kysyntään.
 
Ensiasennuksen osuus oli 45,3 % (42,0 %) yksikön liikevaihdosta.
 

VIANOR

 
Vianorin liikevaihto tammi-joulukuussa oli 278,5 MEUR (246,9 MEUR) eli 12,8 % enemmän kuin edellisvuonna. Liikevoitto oli 8,4 MEUR (2,3 MEUR). Liikevoittoprosentti oli 3,0 % (0,9 %).
 
Vianorissa sekä kesä- että talvirengassesonki sujuivat edellisvuotta paremmin. Myynti kasvoi tukku- ja vähittäiskaupassa sekä kaikissa tuote- ja asiakasryhmissä. Palvelujen myynti lisääntyi ja paransi Vianorin kannattavuutta. Myyntimix oli edellisvuotta parempi ja keskihinnat nousivat. Myydyimpiä tuotteita olivat Nokian-merkkiset renkaat. Erityisen hyvään tulokseen ylsi Vianor Suomi ja toiminta oli ensimmäistä kertaa kannattavaa kaikissa Pohjoismaissa.
 
Uusia Vianor-pisteitä avattiin kaikilla ydinmarkkinoilla ja erityisesti Venäjällä. Ketju aloitti toiminnan vuoden 2007 aikana Sveitsissä, Ukrainassa ja Kazakstanissa sekä loppuvuodesta myös USA:ssa, josta Nokian Renkaat osti Goss Tire Company -nimisen renkaiden vähittäiskauppaa harjoittavan yrityksen. Vianor-verkostoon kuului vuoden lopussa yhteensä 366 myyntipistettä, josta 192 on partner- ja franchising-pisteitä.
 

MUU LIIKETOIMINTA

 

Kuorma-autonrenkaat

Nokian kuorma-autonrenkaiden liikevaihto tammi-joulukuussa oli 32,8 MEUR (21,0 MEUR). Liikevaihto kasvoi 56,2 %. Yksikön tuotevalikoima koostuu pääosin talvituotteista, joiden myynti painottuu voimakkaasti toiselle vuosipuoliskolle.
 
Uusien kuorma-autonrenkaiden myynti kasvoi merkittävästi koko vuoden ajan. Erityisen vilkasta myynti oli vuoden viimeisellä neljänneksellä. Uudistunut kuormaautonrenkaiden valikoima ja tuotantokapasiteetin kasvu vauhdittivat myynnin kasvua. Uusien tuotteiden osuus oli 49 % yksikön liikevaihdosta.
 
Myyntiä suuntautui viime vuotta enemmän uusille markkinoille Venäjälle, Itä- ja Keski-Eurooppaan. Nokian Renkaiden markkinaosuus nousi merkittävästi Pohjoismaissa.
 

VENÄJÄ JA IVY-MAAT

 
Vuonna 2007 yhtiön myynti Venäjällä ja IVY-maissa oli 340,3 MEUR. Myynti kasvoi 56,9 % verrattuna edellisvuoteen ja markkinaosuudet paranivat. Jakeluverkostoa laajennettiin sekä jakelusopimuksin että Vianorin osalta.
 
Venäjän tehtaan neljä tuotantolinjaa toimivat jatkuvassa kolmivuorossa ja tehtaan tuotantomäärä ja laatutaso olivat tavoitteen mukaisia.
 
Nokian Renkaiden hallitus päätti 15.2.2007 käynnistää Venäjän tehtaan laajennuksen ja kapasiteetin noston, jonka seurauksena Vsevolozhskin tehtaan tuotantomäärä yli kaksinkertaistetaan tavoitteena noin 10 miljoonan renkaan tuotantomäärä vuoteen 2011 mennessä.
 
Nykyisen, kapasiteetiltaan neljän miljoonan renkaan tehtaan yhteyteen on rakenteilla uusi 32.500 neliömetrin suuruinen tuotantohalli, joka mahdollistaa tavoitteen mukaisen tuotantomäärän kasvun. Rakennustyöt ovat edenneet suunnitellusti. Viidennen ja kuudennen linjan kone- ja laiteasennukset on aloitettu aikataulun mukaisesti. Tuotantokapasiteettia kasvatetaan tasaisesti vuoden 2008 aikana ja siitä eteenpäin kysynnän kasvun tahdissa.
 
Vuosille 2007–2010 ajoittuva kokonaisinvestointi on suuruudeltaan noin 195 MEUR, josta 95 MEUR ajoittuu vuodelle 2008. Kapasiteetin kasvattaminen edellyttää investointeja jatkossa myös sekoitustuotannon laajentamiseksi.
 

INVESTOINNIT

 
Koko vuoden 2007 investoinnit olivat 117,1 MEUR (97,0 MEUR). Niistä noin 92 MEUR (59,6 MEUR) liittyy Venäjän tehtaan toimintaan ja laajentamiseen. Muut ovat tuotannollisia investointeja Nokian tehtaalle, uusien tuotteiden muotteja sekä Vianorin laajentamiseen liittyviä yritysostoja.
 

Tutkimus- ja kehitystoiminta

Nokian Renkaiden tavoitteena on, että uusien tuotteiden osuus on vuosittain vähintään 25 % liikevaihdosta. Yhtiö investoi tuotekehitykseensä vuosittain noin 2,5 % liikevaihdostaan ja henkilöautonrenkaat -yksikön liikevaihdosta tuotekehitykseen osuus on noin 4 %. Täysin uuden henkilöautonrenkaan kehittäminen kestää 2–4 vuotta. Tuotekehityspanostuksesta noin puolet käytetään tuotteiden testaamiseen. Konsernin tuotekehityskustannukset olivat vuonna 2007 11,5 MEUR (2006:9,0 MEUR ja 2005:9,3 MEUR), mikä vastaa 1,1 % konsernin liikevaihdosta (2006:1,1 % ja 2005:1,4 %).
 

KAZAKSTAN

 
Nokian Renkaat ilmoitti 19.10.2007 allekirjoittaneensa sopimuksen kazakstanilaisen monialayhtiö Ordabasy Corporation JSC:n kanssa henkilöautorenkaita valmistavan greenfield-tehtaan rakentamisesta Kazakstaniin. Nokian Renkaat on mukana yhteisyrityksessä 10 %:n osuudella ja sillä on oikeus nostaa omistuksensa yhteisyrityksessä vähintään 50 %:iin.
 
Tehtaan on määrä aloittaa toimintansa vuoden 2009 aikana. Hankkeen kokonaisinvestointi on noin 160 miljoonaa euroa, joka rahoitetaan noin 40 miljoonan euron osakepääomalla ja ulkopuolisella lainalla. Nokian Renkaat on solminut Ordabasy Corporationin kanssa pitkäaikaisen sopimuksen teknisen tuen ja johtamistuen antamisesta.
 

MUUT ASIAT

 

1. Optio-oikeudet Helsingin pörssin päälistalle

Nokian Renkaat Oyj:n hallitus päätti hakea optio-oikeuksien 2004B listaamista Helsingin Pörssiin siten, että listaus alkaa 1.3.2007.
 
Optio-oikeuksia 2004B on yhteensä 245.000 kappaletta. Kukin optio-oikeus 2004B oikeuttaa merkitsemään kymmenen Nokian Renkaat Oyj:n osaketta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2004B alkoi 1.3.2007 ja päättyy 31.3.2009. Yhteensä optio-oikeuksilla 2004B voi merkitä enintään 2.450.000 osaketta. Tämänhetkinen merkintähinta optio-oikeuksilla 2004B on 11,34 euroa/ osake. Merkintähinnasta vähennetään vuosittain maksettavat osingot.
 

2. Optio-oikeuksilla merkityt osakkeet

Nokian Renkaat Oyj:n vuosien 2001 ja 2004 optio-oikeuksien 2001A-optioilla on 21.8.2006 rekisteröidyn osakepääoman korotuksen jälkeen merkitty 39.550 osaketta, 2001B-optiolla 104.100 osaketta, 2001C-optiolla 143.340 osaketta ja 2004A-optioilla 127.350 osaketta. Merkinnöistä johtuva osakepääoman korotus 82.868 euroa merkittiin kaupparekisteriin 12.1.2007. Osakkeet tulivat kaupankäynnin kohteiksi yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 15.1.2007. Korotuksen jälkeen Nokian Renkaiden osakemäärä on 122.446.610 kappaletta ja osakepääoma 24.489.322 euroa.
 
Nokian Renkaat Oyj:n vuosien 2001 ja 2004 optiooikeuksien 2001A-optioilla on 12.1.2007 rekisteröidyn osakepääoman korotuksen jälkeen merkitty 34.800 osaketta, 2001B-optiolla 72.300 osaketta, 2001C-optiolla 91.600 osaketta ja 2004A-optioilla 7.630 osaketta. Merkinnöistä johtuva osakepääoman korotus 41.266 euroa merkittiin kaupparekisteriin 22.2.2007. Osakkeet tulivat kaupankäynnin kohteiksi yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 23.2.2007. Korotuksen jälkeen Nokian Renkaiden osakemäärä on 122.652.940 kappaletta ja osakepääoma 24.530.588 euroa.
 
Nokian Renkaat Oyj:n vuosien 2001 ja 2004 optio-oikeuksien 2001A-optioilla on 22.2.2007 rekisteröidyn osakepääoman korotuksen jälkeen merkitty 60.600 osaketta, 2001B-optiolla 77.400 osaketta, 2001C-optiolla 128.850 osaketta, 2004A-optioilla 21.310 osaketta 2004B optioilla 48.520 osaketta. Merkinnöistä johtuva osakepääoman korotus 67.336 euroa merkittiin kaupparekisteriin 21.5.2007. Osakkeet tulivat kaupankäynnin kohteiksi yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 22.5.2007. Korotuksen jälkeen Nokian Renkaiden osakemäärä on 122.989.620 kappaletta ja osakepääoma 24.597.924 euroa.
 
Nokian Renkaat Oyj:n vuoden 2004 optio-oikeuksien 2004A optioilla on 21.5.2007 rekisteröidyn osakepääoman korotuksen jälkeen merkitty 202.090 osaketta ja 2004B optioilla 120.200 osaketta. Merkinnöistä johtuva osakepääoman korotus 64.458 euroa merkittiin kaupparekisteriin 20.8.2007. Osakkeet tulivat kaupankäynnin kohteeksi yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 21.8.2007. Korotuksen jälkeen Nokian Renkaiden osakemäärä on 123.311.910 kappaletta ja osakepääoma 24.662.382 euroa.
 
Nokian Renkaat Oyj:n vuoden 2004 optio-oikeuksien 2004A optioilla on 20.8.2007 rekisteröidyn osakepääoman korotuksen jälkeen merkitty 23.280 osaketta ja 2004B optioilla 5.170 osaketta. Merkinnöistä johtuva osakepääoman korotus 5.690 euroa merkittiin kaupparekisteriin 14.11.2007. Osakkeet tulivat kaupankäynnin kohteeksi yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 15.11.2007. Korotuksen jälkeen Nokian Renkaiden osakemäärä on 123.340.360 kappaletta ja osakepääoma 24.668.072 euroa.
 
Nokian Renkaat Oyj:n vuoden 2004 optio-oikeuksien 2004A optioilla on 14.11.2007 rekisteröidyn osakepääoman korotuksen jälkeen merkitty 353.300 osaketta ja 2004B optioilla 2.620 osaketta. Merkinnöistä johtuva osakepääoman korotus 71.184 euroa merkittiin kaupparekisteriin 20.12.2007. Osakkeet tulivat kaupankäynnin kohteeksi yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 21.12.2007. Korotuksen jälkeen Nokian Renkaiden osakemäärä on 123.696.280 kappaletta ja osakepääoma 24.739.256 euroa.
 

3. Osakekurssin kehitys

Nokian Renkaiden osakekurssi oli katsauskauden päättyessä 24,05 euroa (15,52 euroa). Katsauskauden keskikurssi oli 23,11 euroa (13,28 euroa), ylin noteeraus 29,92 euroa (16,68 euroa) ja alin 13,99 euroa (9,90 euroa). Katsauskaudella vaihdettiin 236.332.864 osaketta (257.824.937 osaketta), mikä on 191 % (211 %) yhtiön koko osakekannasta. Yhtiön markkina-arvo katsauskauden päättyessä oli 2,975 miljardia euroa (1,894 miljardia euroa). Osakkeenomistajista 27,6 % (35,0 %) oli suomalaisia ja 72,4 % (65,0 %) hallintarekisterissä olevia ulkomaisia osakkeenomistajia sisältäen Bridgestonen 16 %:n omistusosuuden.
 

4. Yhtiökokouspäätökset

Nokian Renkaiden 3.4.2007 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2006 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Osinkoa päätettiin maksaa 0,31 euroa osakkeelta. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 10.4.2007 ja maksupäivä 17.4.2007.
 

4.1 Hallitus ja tilintarkastaja

Hallituksen jäsenmääräksi päätettiin seitsemän. Hallituksen jäseninä jatkavat Kim Gran, Rabbe Grönblom, Hille Korhonen, Hannu Penttilä, Koki Takahashi, Aleksey Vlasov ja Petteri Walldén. Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään kokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Petteri Walldénin. Toukokuussa pitämässään kokouksessa Nokian Renkaiden hallitus päätti perustaa nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan. Hallituksen jäsenistä valiokuntaan kuuluvat Hille Korhonen, Hannu Penttilä sekä hallituksen puheenjohtaja Petteri Walldén.
 
Tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
 

4.2 Hallituksen jäsenten palkkiot

Hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa kuukausipalkkiona 5.000 euroa eli 60.000 euroa vuodessa ja hallituksen jäsenelle 2.500 euroa eli 30.000 euroa vuodessa. Entisen käytännön mukaisesti vuosipalkkio päätettiin maksaa 60-prosenttisesti rahana ja 40-prosenttisesti yhtiön osakkeina siten, että 4.4.–30.4.2007 hankitaan Nokian Renkaat Oyj:n osakkeita pörssistä hallituksen jäsenen lukuun 12.000 eurolla. Palkkiopäätös tarkoittaa hallituksen jäsenten lopullisen palkkion olevan riippuvainen yhtiön osakkeen kurssikehityksestä. Toimitusjohtajalle ei makseta eri korvausta hallitustyöskentelystä.
 
Jokaisesta mahdollisesta valiokunnan kokouksesta maksetaan 500 euroa kokouspalkkiota jokaiselle läsnä olleelle valiokunnan jäsenelle.
 

4.3 Hallituksen valtuutus päättää osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 24.000.000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien vaihtovelkakirjalainan ottaminen) yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus voi päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Valtuutuksen enimmäismäärä vastaa noin 20 % yhtiön kaikista osakkeista. Yhtiössä on vain yksi, 0,20 euron nimellisarvoinen, osakelaji.
 
Valtuutus sisältää oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli poiketen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta laissa määritellyin edellytyksin.
 
Valtuutuksen perusteella hallituksella on oikeus päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus päätettiin antaa käytettäväksi hallituksen päättämiin tarkoituksiin.
 
Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen tekemästä päätöksestä lukien. Samalla mitätöitiin muut voimassaolevat hallituksen valtuutukset osakeannista ja vaihtovelkakirjalainasta päättämisestä.
 

4.4 Optio-oikeuksien antaminen

Yhtiökokous päätti antaa optio-oikeuksia Nokian Renkaat -konsernin henkilöstölle ja Nokian Renkaat Oyj:n kokonaan omistamalle tytäryhtiölle. Optio-oikeuksien antamiselle on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska optio-oikeudet on tarkoitettu osaksi henkilöstön kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-oikeuksilla kannustetaan henkilöstöä pitkäjänteiseen työntekoon omistaja-arvon kasvattamiseksi. Optio-oikeuksilla pyritään myös sitouttamaan henkilöstöä työnantajaan.
 
Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 6.750.000 kappaletta. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 6.750.000 yhtiön uutta osaketta. Nyt liikkeeseen laskettavien optio-oikeuksien perusteella merkittävien osakkeiden osuus on yhteensä enintään 5,2 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä mahdollisen osakemerkinnän jälkeen.
 
Optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu Nokian Renkaat Oyj:n osakkeen vallitsevaan markkinahintaan Helsingin Pörssissä tammi-maaliskuussa 2007, tammi-maaliskuussa 2008 ja tammi-maaliskuussa 2009.
 
Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on optio-oikeuksilla 2007A 1.3.2009–31.3.2011, optio-oikeuksilla 2007B 1.3.2010–31.3.2012 ja optiooikeuksilla 2007C 1.3.2011–31.3.2013.
 
Optio-oikeuksiin 2007 liittyy osakeomistusohjelma, jolla konsernin ylin johto velvoitetaan hallituksen optiooikeuksia koskevan jakopäätöksen yhteydessä päättämällä tavalla hankkimaan yhtiön osakkeita osalla optiooikeuksista saadusta tulosta.
 

5. Vaihtovelkakirjalaina suomalaisille ja kansainvälisille institutionaalisille sijoittajille

Nokian Renkaiden hallitus ilmoitti 20.6.2007 aikovansa laskea liikkeeseen yhteensä 130,4 miljoonan euron määräisen vaihtovelkakirjalainan yhtiön osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen suomalaisille ja kansainvälisille institutionaalisille sijoittajille tarjousmenettelyssä. Laina ylimerkittiin moninkertaisesti kolmen tunnin kuluessa tarjousmenettelyn alkamisesta. Aikaisempaan ilmoitukseen viitaten Nokian Renkaat ilmoitti myöhemmin 20.6.2007 130,4 miljoonan euron vuonna 2014 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisesta.
 
Nokian Renkaiden hallitus hyväksyi lainan lopulliset ehdot ja laski liikkeeseen yhtiökokouksen 3.4.2007 antaman valtuutuksen nojalla lainan institutionaalisille sijoittajille yhtiön osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen.
 
Laina laskettiin liikkeeseen yhtiön strategian mukaisten investointien rahoittamiseksi, olemassa olevien rahoitusjärjestelyjen uudelleenrahoittamiseksi sekä yhtiön yleisiin tarpeisiin.
 
Laina laskettiin liikkeeseen pääomaltaan 100.000 euron määräisinä velkakirjoina. Laina laskettiin liikkeeseen 100 %:iin pääomansa määrästä, eikä sille laina-aikana makseta korkoa. Laina lunastetaan sen lopullisesti erääntyessä määrästä, joka antaa 3,0 % vuotuisen tuoton, tai 123 % lainan pääomasta, jollei sitä ole aikaisemmin vaihdettu, lunastettu, ostettu tai mitätöity. Jokainen 100.000 euron määräinen velkakirja voidaan vaihtaa 2.672 Yhtiön osakkeeseen. Vaihtokurssin preemio on 40 % korkeampi kuin yhtiön osakkeen 26,73 euron viitehinta 20.6.2007. Oikeus vaihtaa laina yhtiön osakkeiksi alkaa 7.8.2007 ja päättyy 20.6.2014 klo 16.00 Suomen aikaa. Siinä tapauksessa, että laina kokonaisuudessaan vaihdetaan yhtiön osakkeiksi, yhtiön antamien uusien osakkeiden kokonaismäärä on 4.008.551, joka vastaa 3,3 % yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä 20.6.2007 (olettaen, että yliallokointioptio käytetään kokonaan).
 
Lainan eräpäivä on 27.6.2014, ellei sitä ole tätä ennen lunastettu, vaihdettu, ostettu tai mitätöity. Yhtiö voi lunastaa lainan sen eräpäivään mennessä kertyneestä pääomahinnasta minä ajankohtana tahansa 27.6.2011 tai tämän jälkeen edellyttäen, että yhtiön osakkeen hinta kerrottuna vaihtosuhdeluvulla on vähintään 130 % silloin soveltuvasta kertyneestä pääomasta 20 kaupankäyntipäivän ajan 30 peräkkäisen kaupankäyntipäivän aikana. Tämän lisäksi yhtiöllä on oikeus lunastaa laina milloin tahansa, kun lainan ulkona oleva kokonaispääoma on 15 % tai sen alle liikkeeseen lasketun lainan alkuperäisestä pääomasta.
 
Annin maksu tapahtui 27.6.2007. Anti rekisteröitiin Suomen kaupparekisteriin 28.6.2007.
 
Nokian Renkaat myönsi Nomura International Plc:lle yliallokointioption, jonka perusteella voidaan merkitä ylimääräistä lainaa korkeintaan 19,6 miljoonalla eurolla ainoastaan ylikysynnän kattamiseksi ja joka voidaan käyttää minä ajankohtana tahansa viimeistään 20.7.2007.
 
Lainan kaupankäynti Luxemburgin Euro MTF-markkinoilla alkoi 17.7.2007. Yhtiö julkaisi Luxemburgissa 17.7.2007 Listing Documentin koskien lainan (ja sen ehtojen) listaamista. Lainan konvertoinnin yhteydessä annettavat yhtiön uudet osakkeet listataan Helsingin Pörssiin. Annin järjestäjinä toimivat Nomura International plc (Sole Bookrunner and Joint Lead Manager) ja Carnegie Investment Bank AB (Joint Lead Manager).
 
Nokian Renkaat ilmoitti 17.7.2007, että yhtiön vuonna 2014 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan järjestäjä, Nomura International plc on käyttänyt kokonaisuudessaan Nokian Renkaat Oyj:n sille myöntämän 19,6 miljoonan euron määräisen yliallokointioption. 19,6 miljoonan euron suuruinen lisälaina tullaan käyttämään pelkästään ylikysynnän kattamiseksi. Yliallokointioption käyttämisen jälkeen vaihtovelkakirjalainan määrä on yhteensä 150 miljoonaa euroa.
 

6. Muutoksia osakkeen omistusosuuksissa

Nokian Renkaat vastaanotti 20.7.2007 Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co LLC:n ilmoituksen, jonka mukaisesti Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co LLC omistusosuus Nokian Renkaista on noussut yli 5 % rajan 19.7.2007 tehtyjen osakekauppojen seurauksena. Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co LLC omistaa yhteensä 6.224.719 kpl Nokian Renkaiden osaketta, mikä edustaa 5,06 %:n osuutta yhtiön yhteensä 122.989.620 osakkeesta ja äänimäärästä.
 
Nokian Renkaat vastaanotti 22.10.2007 Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co LLC:n ilmoituksen, jonka mukaisesti Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co LLC:n omistusosuus Nokian Renkaista on laskenut aiemmasta 5,06 %:sta 4,96 %:iin 10.10.2007 tehtyjen osakekauppojen seurauksena. Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co LLC omistaa nyt yhteensä 6.121.442 kpl Nokian Renkaiden osaketta, mikä edustaa 4,96 % yhtiön yhteensä 123.311.910 osakkeesta ja äänimäärästä.
 

RISKIENHALLINTA

Konsernissa on hallituksen hyväksymä riskienhallintapolitiikka, joka tukee strategisten tavoitteiden saavuttamista ja varmistaa liiketoiminnan jatkuvuuden. Riskienhallinnassa ei ole omaa organisaatiota, vaan sen vastuut noudattavat liiketoiminnan ja organisaation mukaista vastuujakoa.
 
Riskit on jaoteltu neljään ryhmään, jotka ovat strategiset liiketoimintariskit, toiminnalliset riskit, rahoitusriskit sekä vahinkoriskit. Riskienhallinnan prosessissa riskit pyritään tunnistamaan ja evaluoimaan, jonka jälkeen suunnitellaan ja toteutetaan käytännössä toimenpiteet kunkin riskin osalta. Strategiset liiketoimintariskit liittyvät asiakassuhteisiin, poliittisiin riskeihin, maariskeihin, tuotekehitykseen sekä investointeihin ja yritysostoihin.
 
Operatiiviset riskit liittyvät joko puutteisiin tai virheisiin Nokian Renkaiden prosesseissa, henkilöstön toiminnassa, järjestelmissä tai ulkoisiin tapahtumiin esimerkiksi raaka-ainehintojen muutoksiin. Rahoitusriskit liittyvät korko- ja valuuttamarkkinoiden liikkeisiin, jälleenrahoitukseen sekä vastapuoliriskiin. Konsernin rahoitusriskien hallinnasta vastaa emoyrityksen treasury, joka noudattaa toiminnassaan hallituksen hyväksymää rahoitusriskipolitiikkaa.
 
Vahinkoriskit voivat aiheuttaa tapaturmia, omaisuusvahinkoja, tuotantokatkoksia, ympäristövaikutuksia tai korvausvelvoitteita. Edellä mainittuja riskejä hallitaan konserninlaajuisella vakuutusohjelmalla.
 

Lähiajan riskit, epävarmuustekijät ja riita-asiat

Konsernin liikevaihdosta noin 35 % syntyy euromääräisestä myynnistä. Merkittävimmät myyntivaluutat euron ohella ovat Venäjän rupla, Yhdysvaltain dollari sekä Ruotsin ja Norjan kruunut. Yhden prosentin muutos EUR/RUB -kurssissa aiheuttaa noin 4,0 miljoonan euron muutoksen yhtiön liikevaihtoon. Vastaava muutos EUR/USD -kurssissa aiheuttaa noin 0,5 miljoonan euron muutoksen yhtiön liikevaihtoon. EUR/SEK ja EUR/NOK -kurssien yhden prosentin muutokset aiheuttavat noin miljoonan euron muutoksen yhtiön liikevaihtoon.
 
Nokian Renkaiden lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liittyvät kasvavien markkinoiden kehitykseen, talvirengasmyynnin onnistumiseen päämarkkinoilla sekä raaka-ainehintojen kehitykseen. Venäjän tehtaan kapasiteetin lisäys on sujunut suunnitellusti, mutta onnistumisen edellytyksenä on tulevaisuudessakin osaavan henkilöstön saatavuus.
 
Nokian Renkailla on meneillään oikeusprosesseja ja riita-asioita muutamissa maissa. Tällä hetkellä yhtiö ei näe niillä olevan tuloksen tai tulevaisuuden näkymien kannalta materiaalisia vaikutuksia.
 

YMPÄRISTÖNSUOJELU JA TURVALLISUUS

 
Nokian Renkaiden turvallisuuspolitiikkaan kuuluu tavoite vahinkojen nollatasosta ja tinkimättömästä turvallisuudesta turvallisuusjohtamisen kaikilla osa-alueilla (ympäristönsuojelu, työsuojelu ja omaisuudensuojelu). Nokian Renkaat noudattaa turvallisuus- ja ympäristöjohtamisessaan kansainvälisiä, kansallisia ja paikallisia säännöksiä ja sopimuksia, sekä yritystä koskevia lupaehtoja. Näiden lisäksi Nokian Renkaat haluaa toimia edelläkävijänä tuoteturvallisuudessa ja ympäristönsuojelussa rengasteollisuudessa.
 
Nokian Renkaat on edelleen ainoa merkittävä renkaiden valmistaja, joka valmistaa omissa tuotantolaitoksissaan kaikki renkaat ilman korkea-aromaattisia öljyjä. Nokian Renkaat ei käytä omassa tuotannossaan mitään myrkyllisiksi (T, T+) luokiteltuja tai syöpävaarallisia aineita. Renkaiden tuotekehityksessä huomioidaan ympäristötekijät, mikä näkyy edistyksellisinä ratkaisuina tuotteissa, kun arvioidaan esimerkiksi renkaiden vierintävastusta (polttoaineen kulutus, CO2-päästöt) tai renkaiden aiheuttamaa maanpainumaa maa- ja metsätaloudessa.
 
Tuotannossa ympäristö- ja turvallisuusasiat kehittyivät pääsääntöisesti hyvään suuntaan vuonna 2007. Nokialla otettiin käyttöön uusi vulkanoimattoman kumin kierrätyskanava, jonka avulla tehtaan kaiken jätteen kierrätysaste nousi 77 %:iin. Keskustelut saman järjestelmän käyttöönotoksi Vsevolozhskissa aloitettiin. Samaan aikaan kokonaisjätemäärien vähentämisen tavoitetta korostettiin. Turvallisuuden ja työhyvinvoinnin kehitystä jatkettiin esimieskoulutusten avulla, tavoitteena vähentää edelleen tapaturmia ja sairauspoissaoloja.
 
Toukokuussa Nokian Renkaat julkaisi EU:n EMAS-asetuksen ja EMAS-sertifikaattimme mukaisen ympäristöselonteon. Selonteossa esitellään tarkemmin yrityksen ympäristöasioita. Selonteossa on myös tietoa Vsevolozhskin tehtaasta, huolimatta siitä, että tehdasta ei voida sisällyttää EMAS-sertifikaattiin, joka on tarkoitettu vain eurooppalaisille toiminnoille.
 

VEROKANTA

 
Venäjältä saatujen verohelpotusten vuoksi yhtiön veroaste on pienentynyt. Verohelpotus on voimassa niin kauan kun yhtiölle kertyy Venäjän investointia vastaava määrä tuottoa ja sen jälkeen kahden vuoden ajan. Veronpalautukset kirjataan kassaperusteisesti eikä niitä jaksoteta. Koko vuoden 2007 veroaste oli 21 % ja yhtiö arvioi sen laskevan edelleen hieman vuonna 2008.
 

HALLITUKSEN ESITYS YHTIÖN VOITTOA KOSKEVIKSI TOIMENPITEIKSI

 
Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 227,5 miljoonaa euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että voitonjakokelpoiset varat käytetään seuraavasti:
 

osinkoa jaetaan 0,50 euroa/osake
eli yhteensä	62,3 milj. euroa
jätetään omaan pääomaan	165,2 milj. euroa
Yhteensä	227,5 milj. euroa

 
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä.
 

NÄKYMÄT VUODELLE 2008

 
Venäjän ja muiden IVY-maiden talouskasvun odotetaan jatkuvan ripeänä huolimatta maailmantalouden kasvaneesta epävarmuudesta. Uusien autojen myynnin vahvan kasvun ja autonkannan laajentumisen arvioidaan jatkuvan lähivuosien aikana.
 
Nokian Renkaille näkymät vuodelle 2008 ovat hyvät ja vuoden ensimmäinen neljännes on käynnistynyt suunnitellusti. Kysynnän kasvu jatkuu talvirenkaissa, UHPkesärenkaissa ja SUV-renkaissa erityisesti Venäjällä, muissa IVY-maissa ja Itä-Euroopassa. Pohjoismaissa ja Länsi-Euroopassa markkinat eivät kasva. Metsäkoneiden ja muiden työkoneiden ja -laitteiden valmistus on vilkasta ja maailmanlaajuinen pula raskaista erikoisrenkaista jatkuu.
 
Raaka-ainehintojen arvioidaan nousevan koko vuoden 2008 osalta noin 7,0 % vuoteen 2007 verrattuna. Nokian Renkaiden keskihinnat nousevat uusien tuotteiden, paremman myynti- ja tuotemixin ja hinnankorotusten ansiosta.
 
Yhtiön tuotevalikoimaan tulee jälleen runsaasti uusia tuotteita, jotka laajentuneen jakeluverkoston kanssa luovat edellytykset lisätä myyntiä ja saavuttaa tavoiteltu katetaso. Katetason ylläpitoa tukee Venäjällä valmistettujen renkaiden lisääntyvä osuus konsernin myynnistä.
 
Nokian Renkaat kiinnittää erityishuomiota kasvuhankkeisiin, myynnin ja logistiikan ohjaukseen sekä jakeluverkoston laajentamiseen. Kapasiteettia lisätään kiihdytetyn suunnitelman mukaisesti Venäjällä. Raskaissa Renkaissa investoidaan tuotannon pullonkauloihin kapasiteetin lisäämiseksi.
 
Nokian Renkaiden myynti ja tulos ovat historiallisesti painottuneet toiselle vuosipuoliskolle ja erityisesti vuoden viimeiselle neljännekselle liiketoiminnan kausiluonteisuuden sekä talvirenkaiden korkean osuuden vuoksi. Kasvu Venäjällä ja renkaiden ennakkomyynnin korkeampi osuus ovat tasoittaneet jonkin verran kausiluonteisuutta, mikä näkyy myynnin ja tuloksen tasaisempana jakautumisena vuoden sisällä.
 
Yhtiön tilauskanta alkuvuodelle on edellisvuotta korkeampi ja tuotantokyky edellisvuotta parempi. Yhtiöllä on vuonna 2008 edellytykset vahvaan myynnin kasvuun ja edellisvuotta parempaan tulokseen aiempien vuosien tapaan. Kaikkien tulosyksiköiden arvioidaan kasvavan ja parantavan tulostaan.
 
Nokian Renkaiden kokonaisinvestoinnit vuonna 2008 ovat noin 150 MEUR (117 MEUR). Niistä noin 95 MEUR (58 MEUR) liittyy Venäjän tehtaan toimintaan ja laajentamiseen. Muut ovat tuotannollisia investointeja Nokian tehtaalle, uusien tuotteiden muotteja sekä Vianorin laajentumishankkeita.
 
Nokialla 13. helmikuuta 2008
 
Nokian Renkaat Oyj
Hallitus